Warum Tun Unternehmen Angebot Aktien Optionen

Understanding Employee Stock Options Hat Ihre neue Job-Angebot Aktienoptionen für Sie Für viele ist ein großer Anreiz für ein neues Unternehmen beitreten. Google (GOOG) muss das hochkarätigste Beispiel sein, mit den legendären Geschichten von Tausenden von Originalmitarbeitern, die Multimillionäre werden, einschließlich der hauseigenen Masseurin. Unten ist einige Informationen, um Ihnen zu helfen, Aktienoptionen ein wenig besser zu verstehen, wenn youre verwirrt darüber, wie sie funktionieren. Wie die Aktienoptionen funktionieren Obwohl Mitarbeiteraktienoptionen seit der globalen Finanzschmelze ein bisschen Glanz verloren haben - immer mehr durch beschränkte Aktien ersetzt werden - ist für fast ein Drittel des Wertes der Executive Incentive Pakete nach Entschädigungsberatung James F. Reda Associates. Want Aktienoptionen Youre finden sie schwerer zu finden, in diesen Tagen, vor allem aufgrund von Änderungen in der Steuergesetze und jüngsten Rückschlag von Mitarbeitern, die für Unternehmen, die von der Rezession zerschlagen und müde von halten out-of-the-money, wertlose Optionen . In der Tat, Mitarbeiter-Aktienoptionen sprang in der Popularität zurück im Jahr 1999. Aber wenn Sie ein Gig mit Optionen, Heres, wie es funktioniert wird. Die gewährten Aktienoptionen geben Ihnen das Recht, Ihren Firmenbestand zu einem festgelegten Preis zu einem zukünftigen Zeitpunkt und zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen. Nutzen Sie GOOG als Beispiel. Lass uns sagen, dass du unter den glücklichen Nooglers war, die zurückgezahlt wurden, als GOOG Aktienoptionen bei 500 ausstellte. Sie haben das Recht, 1000 Aktien zu 500 (den Stipendienpreis) nach zwei Jahren (die Wartezeit) zu kaufen, und Sie haben zehn Jahre, um die ausüben zu können Optionen (Aktien kaufen). Wenn der Googles-Aktienkurs unter 500 liegt, wenn deine Aktien ausgegeben sind, sind sie aus dem Geld und du bist aus Glück. Sie müssen nicht die Aktien mit einem Verlust zu kaufen, sie nur auslaufen wertlos, es sei denn, die Aktie rebounds und bekommt über seinem Ausübungspreis - oder wenn das Unternehmen großzügig beschließt, den ursprünglichen Ausübungspreis neu zu bewerten. Aber wenn GOOG über 1000 ist, wie es jetzt ist, knacken Sie den Champagner youre in das Geld Sie können 1000 Aktien bei 500 kaufen, dann verkaufen sie und Tasche einen halben Million Dollar Gewinn. Achten Sie nur auf die darauffolgende Steuerrechnung. In einigen Fällen können Sie Ihre Optionen ausüben und halten Sie dann an der Aktie für mindestens ein Jahr vor dem Verkauf und zahlen einen niedrigeren Steuersatz. Optionen haben eine Reihe von steuerlichen Konsequenzen zu berücksichtigen. Wenn Sie Fragen zu Ihren Aktienoptionen haben, fragen Sie einen Berater. Der Nachteil der Mitarbeiteraktienoptionen Trotz dieser Tatsache, dass Optionen Millionäre aus Masseur machen können, gibt es einige Nachteile: Aktienoptionen können etwas kompliziert sein. Zum Beispiel haben verschiedene Arten von Aktienoptionen unterschiedliche steuerliche Konsequenzen. Es gibt nicht qualifizierte Optionen und Anreizaktienoptionen (ISOs), die beide spezifische Steuerauslöser haben. Optionen können wertlos ablaufen. Stellen Sie sich den Nervenkitzel eines Stipendiums vor, gefolgt von der Qual eines Aktienflops. Anstatt als Anreiz des Mitarbeiters zu handeln, können Optionen, die für eine Stolpersteine ​​ausgegeben werden, die Moral verletzen. Wissend, wann und wie man Aktienoptionen ausüben kann Nerven-Wracking sein. Hat die Aktie ihren Höhepunkt erreicht Willst du jemals von historischen Tiefstständen zurückspringen Übung und halten oder üben und verkaufen Und du kannst viel zu investieren in Aktien des Unternehmens. Ein Haufen von Optionen kann zu einem Windfall oder einem Untergang führen. Du kannst einfach nur auf sie gehen, bis sie im Geld und in deiner Tasche sind. Mitarbeiteraktienoptionen können ein außerordentlicher Vermögensbauer sein. Mit einem steigenden Aktienkurs und einer Weste Leiter, ist es fast wie ein erzwungenes Sparkonto. Und das kann eine Option wert sein. Neda Jafarzadeh ist Finanzanalytikerin für NerdWallet. Eine Website gewidmet, um Investoren zu helfen, bessere finanzielle Entscheidungen mit ihrem Geld zu machen. Die Meinungen und Meinungen, die hierin zum Ausdruck gebracht werden, sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht notwendigerweise die der NASDAQ OMX Group, Inc. wider. Warum betreiben die Unternehmen weiterhin Aktienoptionen Incentives Warum werden Unternehmen weiterhin Aktienoptionen verwenden Incentives Aktienoptionen sind geworden Alltägliche Ergänzungen zu Vergütungspaketen in den letzten Jahren. Doch die Experten sagen, Aktienoptionen sind lausig Anreiz Mechanismen für die Motivation Rang-und-Datei Mitarbeiter bei den größten Unternehmen zu hart arbeiten. Betrachten wir zum Beispiel einen ehrgeizigen, neu geprägten MBA bei einem Multibillion-Dollar-Unternehmen, der für seine Firma 1 Million an Shareholder Value schafft. Durch seine Aktienoptionen könnte der Mitarbeiter persönlich eine Rückkehr von weniger als einem Dollar kaum genug Motivation für einen Ausflug in den Pausenraumautomaten erwerben, geschweige denn eine zusätzliche Stunde im Büro. Andere Möglichkeiten, die ein Individuum Gehalt an seine Leistung, wie Verkaufsprovisionen oder eine Manager subjektive Bewertung. Warum dann große Unternehmen weiterhin Aktienoptionen als Anreize verwenden, wenn sie keine direkten Anreizeffekte haben Der Grund, sagt Stanford GSBs Paul Oyer. Ist dies: Aktienoptionen können als Gehaltspuffer dienen, um die Arbeiter daran zu hindern, ihre Firmen zu verlassen, wenn Gehälter oder andere Leistungen auf dem Arbeitsmarkt um sie herum steigen. Oyer, ein Assistant Professor für Wirtschaftswissenschaften, der Aktienoptionen intensiv studiert hat, spezialisiert sich auf ein wachsendes Gebiet des Personalmanagements, das als Personalökonomie bekannt ist. Während die Verbindung zwischen Marktlöhnen und Aktienoptionen nicht ganz neu ist, stellt die Oyers-Theorie fest, dass Aktienoptionen und andere Entschädigungen, die auf fester Leistung basieren, großen Unternehmen helfen, Lohnpakete zu entwerfen, die, wenn die Kosten des Mitarbeiterumsatzes und die Neuverhandlungspauschalen hoch sind, Behalten die Arbeiter sogar durch breite Schwankungen der Marktlöhne. Mein Argument hat nichts über Startups zu sagen, sagt Oyer. Ihre Aktienoptionen sind sehr starke Anreize. Stattdessen richtet Oyers Forschung seine anfängliche Verwirrung über die Prävalenz von Aktienoptionen und anderen risikotragenden Vergütungsregelungen in riskanten Industrien an, da Einzelpersonen von Natur aus ein Risiko darstellen. Oyer stellte fest, dass Aktienoptionen in Industrien wirksam sind, in denen Einzelpersonen die Löhne stark variieren, in engen Arbeitsmärkten, in denen die Kosten für die Wiederherstellung der Arbeitnehmer hoch sind und wenn der spezifische Sektor einer bestimmten Branche größere häufige Erschütterungen erleidet, wie etwa einen plötzlichen Abschwung der Produktnachfrage. Diese Bedingungen werden in den jüngsten Achterbahn-Vermögen der High-Tech-Wirtschaft bestätigt. Auf dem Höhepunkt der Arbeitnehmernachfrage stiegen die Löhne bis zu einem gewissen Punkt, doch die Arbeiter fuhren weiterhin außerhalb der Beschäftigungsangebote. Anstatt, Gegenoffiziere zu machen, gaben die Angestellten den Angestellten einen Anreiz, bei Aktienoptionen zu bleiben, die mit einem Kurs gleich dem Auslandsangebot an Wert stiegen. Als sich die Wirtschaft verlangsamte, haben die gleichen Unternehmen im Down-Markt profitiert. Als der Markt heiß war, machten die Unternehmen nicht die hohen Marktlöhne eine feste Begegnung ihrer Arbeitnehmerlohn, indem sie ihnen X-Dollar Jahr für Jahr und Jahr versprachen, und dann müssen sie hineingehen und umgekehrt, wenn die Nachfrage nach den Arbeitnehmern verlangsamte, sagt Oyer . Oyers ökonomisches Modell untersucht die Weisen, die ein großes Unternehmen ein Lohnpaket entwerfen kann, damit ein möglicher Angestellter bereit ist, den Job zu nehmen, aber das Unternehmen zahlt nicht mehr als notwendig, um den Angestellten zu erhalten. Oyers-Modell betrachtet, wie das Unternehmen drei Kosten berücksichtigen muss: Verhandeln mit aktuellen Mitarbeitern (oder deren Ersetzung), Übergang von Risiken an Mitarbeiter und Überzahlung von Löhnen. Angesichts dieser Kosten hat eine Firma drei Möglichkeiten, ihre Entschädigungsstrategie anzupacken. Zuerst kann die Firma entscheiden, die Kosten der Neuverhandlung zu bezahlen, jedes Mal, wenn ein Mitarbeiter ein externes Angebot oder bei jeder größeren Schwankung der Marktlöhne erhält. Die Löhne werden nach dem Spotmarkt nach oben oder unten angepasst, sagt Oyer. Unternehmen können diese Vergütungsmethode verwenden, wenn sich die Löhne nicht oft ändern oder wenn die Mitarbeiter besonders gefährdet sind. Zweitens kann ein Unternehmen Arbeitsverträge schreiben, die Gehalts - und Aktienoptionen beinhalten. Wenn Optionen oder eine andere Maßnahme der Firmenleistung in hohem Maße mit dem Arbeitsmarkt außerhalb des Unternehmens korreliert sind, dann kann das Unternehmen den Angestellten praktisch undurchdringlich für äußere Chancen machen. Auch wenn der Wert der Aktienoptionen Panzer, kann das Unternehmen erwarten, Mitarbeiter zu behalten, weil außerhalb der Beschäftigung Angebote werden vermindert haben. Arbeitnehmer erlauben einen Teil ihres Lohnes, von der festen Leistung abhängig zu sein, wenn sie das entsprechende Risiko entschädigt werden. Schließlich kann die Firma eine Menge von Lohnkontingenten auf feste Gewinne, aber senken die Mitarbeiter Risikoprämie durch die Festsetzung seiner gesamten Bezahlung über seinem Markt Lohn. Das Unternehmen könnte dies tun, wenn die Kosten der Neuverhandlung Lohn hoch sind und die Korrelation zwischen den Firmen Aktienkurs und die Mitarbeiter außerhalb Chancen ist gering. Zum Beispiel kann ein Web-Master bei einem Finanzdienstleistungsunternehmen höher bezahlt werden als seine Kollegen in der Finanzdienstleistungsbranche, weil seine Marktchancen stärker an diejenigen im Hochleistungs-Technologiebereich gebunden sind. In der verwandten Forschung analysiert Oyer Daten, um festzustellen, warum einige Firmen Aktienoptionen für alle Mitarbeiter und wenn Optionen erfolgreich waren. Oyer sucht vertrauliche Daten von großen Unternehmen, die bereit sind, zu diesem laufenden Aufwand beizutragen. Warum Unternehmen bieten Aktienoptionen Verwandte Artikel Aktienoptionen geben den Firmeninhabern die Chance, das Risiko und die Belohnungen im Zusammenhang mit dem Betrieb eines Unternehmens unter den Führungskräften und anderen Mitarbeitern zu verbreiten. Durch die Bereitstellung von Mitarbeitern Aktienoptionen, sowohl Arbeitgeber und Arbeitnehmer profitieren, wenn das Unternehmen gelingt und beide verpassen auf finanzielle Belohnungen, wenn die Unternehmen Leistung fällt. Ein erfolgreiches Unternehmen, gemessen an steigenden Umsätzen und Gewinnen, steigert den Wert eines Unternehmens, was es leichter macht, zu expandieren und zu einer höheren Vergütung führen zu können. Unternehmen Aktienoptionen Arbeitgeber können Unternehmen Aktienoptionen an Mitarbeiter, einschließlich der in Führungs-und Rang-und-Datei-Positionen bieten. Aktienoptionen, die eine Beteiligung an einem Unternehmen darstellen, ermöglichen es den Mitarbeitern, Aktien zu einem vorgegebenen Preis über eine vorgegebene Anzahl von Jahren zu erwerben. Wenn ein Unternehmen Aktien öffentlich gehandelt hat, kann ein unabhängiger Gutachter gemietet werden, um den Aktien einen Wert zuzuweisen. Obwohl die Angestellten verpflichtet sind, die angebotenen Optionen zu erwerben, haben sie einen Anreiz, dies zu tun, wenn der Wert der Aktienanteile steigt. Sobald die Optionen gekauft sind, können die Mitarbeiter dann die Aktien für einen Gewinn verkaufen. Anziehen Talent Unternehmen, darunter kleine Unternehmen, bieten Mitarbeiter Aktienoptionen als Mittel, um die höchstmögliche Talente zu gewinnen. Diese Anreize sind besonders nützlich, wenn ein Unternehmen die Ressourcen fehlt, um die wettbewerbsfähigsten Entschädigungs - und Leistungspakete anzubieten. Mitarbeiter, die Aktienoptionen in erfolgreichen Unternehmen halten, können großzügige Gewinne erzielen. Dies war der Fall für die ursprünglichen Mitarbeiter von Social Media Riesen Facebook, die Millionen von Dollar verdienten, indem sie schließlich ihre Aktienoptionen verkauften, nach einem 2012 Fox Business Artikel. Talent Retention Mitarbeiter können in der Regel nicht alle ihre Aktienoptionen auf einmal kaufen. Optionen werden in der Regel für Mitarbeiter in Schritten auf einer übergeordneten Basis über einen Zeitraum von vier Jahren, nach einem 2012 Fox Business Artikel, die als Anreiz für die Arbeitnehmer, mit einem Arbeitgeber zu bleiben dient. Wenn der Arbeitnehmer entscheidet, vor der Ausübung seiner Optionen zu gehen, kann er nicht zu diesen Wertpapieren berechtigt sein. Start-up-Unternehmen auch häufig bieten Unternehmen Aktienoptionen, wenn sie beabsichtigen, schließlich verkaufen Eigenkapital in den öffentlichen Märkten in einem Börsengang, nach einem 2012 Cnet Artikel. Die Aktienoptionen sind eine Talente Retention Taktik, weil die Mitarbeiter in der Regel wollen, um zu bleiben und potenziell profitieren, wenn die Aktie veröffentlicht wird. Die Arbeitgeber stellen oft einen Anreiz, wie zB eine individuelle Leistungsschwelle oder eine Mindestanzahl von Jahren, bevor die Mitarbeiter Anspruch auf Aktienoptionen haben. Das Versprechen der Aktienoptionen fördert auch ein Verantwortungsbewusstsein unter den Arbeitnehmern, die sie halten. Zum Beispiel sind die Angestellten eher geneigt, von ihren Kollegen weniger tolerant zu werden, weil unproduktive Arbeiter die Gesamtleistung des Unternehmens untergraben, nach einem 2011 Know W. P. Carey - eine Publikation der W. P. Carey School of Business - Artikel. Referenzen Über den Autor Geri Terzo ist ein Business Schriftsteller mit mehr als 15 Jahre Erfahrung an der Wall Street. Während ihrer Karriere hat sie zu den beiden großen Kabel-Business-Netzwerken in der Segmentproduktion und den Hauptbuchungskapazitäten beigetragen und berichtet für mehrere große Fachpublikationen, darunter 34IDD Magazine, 34 34Infrastruktur Investor34 und MandateWire der 34Finanzzeiten.34 Sie arbeitet als Journalistin Der zu The Motley Fool und InvestorPlace beigetragen hat. Terzo ist ein Absolvent der Campbell University, wo sie einen Bachelor of Arts in Massenkommunikation verdiente. Foto-CreditsI n April 2012 Ich schrieb einen Blog-Post mit dem Titel The 12 Crucial Fragen über Stock Optionen. Es war eine umfassende Liste von Optionen-bezogenen Fragen, die Sie benötigen, um zu fragen, wenn Sie ein Angebot erhalten, um ein privates Unternehmen zu besuchen. Basierend auf dem hervorragenden Feedback erhielt ich von unseren Lesern auf diese und nachfolgende Beiträge über Optionen, Im jetzt erweitert die ursprüngliche Post ein bisschen. Ive getan nur ein wenig Aktualisierung und stellte zwei neue Fragen daher die leichte Titelveränderung: Die 14 entscheidenden Fragen über Aktienoptionen. Das nächste Mal, wenn jemand Ihnen 100.000 Möglichkeiten bietet, sich ihrer Firma anzuschließen, wird es nicht zu aufgeregt. Über meine 30-jährige Karriere im Silicon Valley, sah Ive viele Mitarbeiter in die Falle der Fokussierung auf die Anzahl der Optionen, die sie angeboten wurden fallen. (Schnelle Definition: Eine Aktienoption ist die richtige, aber nicht die Verpflichtung, einen Teil des Unternehmensbestandes zu einem gewissen Punkt in der Zukunft zum Ausübungspreis zu kaufen.) In Wirklichkeit ist die Rohzahl eine Art und Weise, wie die Unternehmen auf den Mitarbeitern spielen Naivet Was wirklich zählt, ist der Prozentsatz des Unternehmens, den die Optionen darstellen, und die Schnelligkeit, mit der sie sich befinden. Wenn Sie ein Angebot erhalten, um sich einer Firma anzuschließen, fragen Sie diese 14 Fragen, um die Attraktivität Ihres Optionsangebots zu ermitteln: 1. Welcher Prozentsatz des Unternehmens macht die angebotenen Optionen aus. Dies ist die wichtigste Frage. Offensichtlich, wenn es um Optionen geht eine größere Anzahl ist besser als eine kleinere Zahl, aber prozentuale Besitz ist, was wirklich zählt. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen 100.000 Optionen von 100 Millionen Aktien im Umlauf bietet und ein anderes Unternehmen bietet 10.000 Optionen von 1 Million Aktien ausstehend dann ist das zweite Angebot 10-mal so attraktiv. Stimmt. Das kleinere Aktienangebot in diesem Fall ist viel attraktiver, denn wenn das Unternehmen erworben wird oder öffentlich geht, dann werden Sie 10 Mal so viel wert sein (für alle, die im Schlaf oder Koffein fehlen, Ihr 1 Anteil der Firma in diesem letzteren Angebot trumpft die 0,1 der ersteren). 2. Sind Sie alle Anteile an den insgesamt ausstehenden Aktien für die Zwecke der Berechnung des Prozentsatzes über Einige Unternehmen versuchen, ihre Angebote attraktiver zu machen, indem sie den Besitz Prozentsatz Ihr Angebot repräsentiert mit einer kleineren Aktien zählen als das, was sie konnten. Um den Prozentsatz größer erscheinen zu lassen, darf das Unternehmen nicht alles enthalten, was es im Nenner sein soll. Youll möchte sicherstellen, dass das Unternehmen vollständig verwässerte Aktien ausgibt, um den Prozentsatz zu berechnen, einschließlich aller der folgenden: StammaktienRestricted Aktien Einheiten Bevorzugte Aktien Optionen ausstehend Ungeteilte Aktien im Options-Pool Warrants Es ist eine riesige rote Fahne, wenn ein potenzieller Arbeitgeber nicht bekannt zu geben Ihre Anzahl ausstehender Aktien, sobald Sie das Angebot erreicht haben. Es ist in der Regel ein Signal, dass sie etwas haben sie versuchen zu verstecken, was ich bezweifeln ist die Art von Unternehmen, für die Sie arbeiten möchten. 3. Was ist der Marktkurs für Ihre Position Jeder Job hat einen Marktzins für Gehalt und Eigenkapital. Marktpreise sind in der Regel durch Ihre Job-Funktion und Seniorität und Ihre potenziellen Arbeitgeber Anzahl der Mitarbeiter und Standort bestimmt. Wir haben unser Startup Salary amp Equity Compensation Tool gebaut, um Ihnen zu helfen, zu bestimmen, was ein faires Angebot umfasst. 4. Wie wird Ihre vorgeschlagene Option gewährt, um den Markt zu vergleichen Ein Unternehmen hat in der Regel eine Politik, die seine Option Zuschüsse relativ zu Marktdurchschnitten platziert. Einige Unternehmen zahlen höhere Gehälter als Markt, so dass sie weniger Eigenkapital bieten können. Manche machen das Gegenteil. Manche geben dir eine Wahl. Alles, was gleich ist, desto erfolgreicher das Unternehmen, das niedrigere Perzentil-Angebot, das sie normalerweise bereit sind zu bieten. Zum Beispiel, ein Unternehmen wie Dropbox oder Uber ist wahrscheinlich zu bieten Eigenkapital unter dem 50. Perzentil, weil die Gewissheit der Belohnung und die wahrscheinliche Größe des Ergebnisses ist so groß in Bezug auf absolute Dollars. Gerade weil Sie denken, dass Sie herausragend sind, bedeutet nicht, dass Ihr zukünftiger Arbeitgeber ein Angebot im 75. Perzentil machen wird. Perzentil ist am meisten von der Arbeitgeber Attraktivität bestimmt. Youll wollen wissen, was Ihre potenzielle Arbeitgeber Politik ist, um Ihr Angebot im richtigen Zusammenhang zu bewerten. Welcher Prozentsatz des Unternehmens bietet die angebotenen Optionen Dies ist die wichtigste Frage. 5. Was ist der Sperrplan Der typische Warteplan ist über vier Jahre mit einer einjährigen Klippe. Wenn du vor der Klippe abreisen wolltest, bekommst du nichts. Nach der Klippe, Sie sofort Weste 25 Ihrer Aktien und dann Ihre Optionen Weste monatlich. Alles andere als das ist seltsam und sollte dazu führen, dass Sie das Unternehmen weiter in Frage stellen. Einige Unternehmen könnten fünfjährige Ausübung verlangen, aber das sollte Ihnen Pause geben. 6. Gibt es irgendetwas passiert mit meinen freigegebenen Aktien, wenn ich verlasse, bevor meine gesamte Wartezeitplan abgeschlossen ist. In der Regel erhalten Sie alles, was Sie wohnen, solange Sie innerhalb von 90 Tagen nach Verlassen Ihres Unternehmens ausüben. Bei einer Handvoll von Unternehmen hat das Unternehmen das Recht, Ihre ausgegebenen Aktien zum Ausübungspreis zurückzukaufen, wenn Sie das Unternehmen vor einem Liquiditätsereignis verlassen. Im Wesentlichen bedeutet dies, dass, wenn Sie ein Unternehmen in zwei oder drei Jahren verlassen, sind Ihre Optionen nichts wert, auch wenn einige von ihnen haben. Skype und seine Unterstützer kamen im vergangenen Jahr für eine solche Politik. 7. erlauben Sie eine frühzeitige Ausübung meiner Optionen, die es den Mitarbeitern ermöglicht, ihre Optionen auszuüben, bevor sie sich begeben haben, ein Steuervorteil für die Arbeitnehmer sein können, weil sie die Möglichkeit haben, ihre Gewinne mit langfristigen Kapitalertragsraten besteuert zu haben. Diese Funktion wird in der Regel nur für frühe Mitarbeiter angeboten, weil sie die einzigen sind, die davon profitieren könnten. 8. Gibt es eine Beschleunigung meiner Weste, wenn das Unternehmen erworben wird Lets sagen, dass Sie in einem Unternehmen für zwei Jahre arbeiten und dann wird es erworben. Sie können sich der Privatfirma angeschlossen haben, weil Sie nicht für ein großes Unternehmen arbeiten wollten. Wenn ja, würden Sie wahrscheinlich wollen einige Beschleunigung, so dass Sie das Unternehmen nach der Akquisition verlassen konnte. Viele Unternehmen bieten auch eine zusätzliche sechs Monate der Ausübung bei der Akquisition, wenn Sie gefeuert werden. Sie wollen nicht eine Gefängnisstrafe in einer Firma, die Sie nicht bequem mit, und natürlich eine Entlassung ist nicht ungewöhnlich nach einer Akquisition zu dienen. Aus der Perspektive des Unternehmens, der Nachteil des Angebots Beschleunigung ist der Erwerber wird wahrscheinlich zahlen einen niedrigeren Anschaffungspreis, weil es möglicherweise mehr Optionen zu ersetzen, um die Menschen, die früh zu verlassen. Aber Beschleunigung ist ein potentieller Nutzen, und es ist eine wirklich nette Sache zu haben. 9. Werden die Optionen zu einem fairen Marktwert bewertet, der durch eine unabhängige Beurteilung ermittelt wird Was ist der Ausübungspreis im Verhältnis zum Preis der Vorzugsaktie, die in Ihrer letzten Runde ausgegeben wurde. Venture Capital-backed Startups stellen Optionen für Mitarbeiter zu einem Ausübungspreis dar, der einen Bruchteil dessen ist Die Investoren zahlen. Wenn Ihre Optionen in der Nähe des Wertes der Vorzugsaktie festgesetzt werden, haben die Optionen weniger Wert. Wenn du diese Frage stellst, suchst du einen großen Rabatt. Aber ein Rabatt von mehr als 67 wird wahrscheinlich von der IRS ungünstig angesehen werden und könnte zu einer unerwarteten Steuerpflicht führen, weil Sie eine Steuer auf einen Gewinn, der aus der Ausgabe von Optionen zu einem Ausübungspreis unter dem fairen Marktwert resultiert, verdanken würde. Wenn die Vorzugsaktie ausgegeben wurde, sagen wir, bei einem Wert von 5 a Aktie, und Ihre Optionen haben einen Ausübungspreis von 1 pro Aktie gegenüber dem fairen Marktwert von 2 pro Aktie, dann youll wahrscheinlich schulden Steuern auf Ihren unlauteren Nutzen, der ist Der Unterschied zwischen 2 und 1. Vergewissern Sie sich, dass das Unternehmen voll verwässerte Aktien ausstehend, um Ihren Prozentsatz zu berechnen 10. Wann war Ihre vorgeschlagene Arbeitgeber letzte Stammaktien Bewertung nur Boards of Directors können technisch ausstellen Optionen, so dass Sie in der Regel nicht wissen, die Ausübungspreis von Die Optionen in deinem Angebotsbrief, bis dein Vorstand als nächstes zusammenkommt. Wenn Ihr vorgeschlagener Arbeitgeber privat ist, dann muss Ihr Vorstand den Ausübungspreis Ihrer Optionen bestimmen, was als 409A-Gutachten bezeichnet wird (der Name, 409A, stammt aus dem Regierungsabschnitt des Steuerkennzeichens). Wenn es eine lange Zeit seit der letzten Einschätzung ist, muss das Unternehmen noch einen anderen machen. Höchstwahrscheinlich bedeutet das, dass dein Ausübungspreis steigt, und entsprechend werden deine Optionen weniger wertvoll sein. 409A Gutachten werden in der Regel alle sechs Monate durchgeführt. 11. Was hat die letzte Runde Wert der Firma bei Der Wert sagt Ihnen den Kontext für, wie wertvoll Ihre Optionen sein könnte. Stammaktien ist nicht so viel wert wie Vorzugsaktie, bis Ihr Unternehmen erworben wird oder geht öffentlich, also fallen Sie nicht für ein Verkaufsgespräch, das den Wert Ihrer vorgeschlagenen Optionen zum spätesten Vorzugspreis fördert. Wieder eine riesige rote Fahne, wenn ein zukünftiger Arbeitgeber die Bewertung nicht von ihrer Finanzierung offenbart, sobald Sie die Angebotsphase erreicht haben. Es ist in der Regel ein Signal, dass sie etwas haben sie versuchen zu verstecken, was ich bezweifeln ist die Art von Unternehmen, für die Sie arbeiten möchten. 12. Wie lange wird Ihre aktuelle Finanzierung letzte Zusätzliche Finanzierungen bedeuten zusätzliche Verdünnung. Wenn eine Finanzierung bevorsteht, dann müssen Sie überlegen, was Ihr Eigentum nach der Finanzierung (d. H. Einschließlich der neuen Verwässerung), um einen fairen Vergleich mit dem Markt zu machen. Verweise auf Frage Nummer eins, warum dies wichtig ist. 13. Wie viel Geld hat das Unternehmen aufgewachsen Dies könnte kontraintuitiv erscheinen, aber es gibt viele Fälle, wo Sie schlechter sind in einer Firma, die eine Menge Geld gegen ein wenig erhöht hat. Das Problem ist eine der Liquiditätspräferenz. Venture Capital Investoren erhalten immer das Recht, die Erlöse aus dem Verkauf des Unternehmens in einem Downside-Szenario bis zu dem Betrag, den sie investiert haben, zu erheben (mit anderen Worten, vorrangiger Zugang zu allen Erlösen). Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen 40 Millionen Dollar angehoben hat, dann werden alle Erlöse an die Investoren in einem Verkauf von 40 Millionen oder weniger gehen. Ermitteln und vergleichen Sie den aktuellen Marktzins für Ihre Position zu Ihrem Angebot und versuchen Sie ebenfalls, jede vorgeschlagene Option Zuschuss auf den Markt zu vergleichen. Investoren werden nur ihre Vorzugsaktien in Stammaktien umrechnen, sobald die Verkaufsbewertung gleich dem Betrag ist, den sie investiert haben Geteilt durch ihr Eigentum. In diesem Beispiel, wenn Investoren 50 der Gesellschaft besitzen und 40 Millionen investiert haben, dann werden sie nicht in Stammaktien umwandeln, bis das Unternehmen ein Angebot von 80 Millionen erhält. Wenn das Unternehmen für 60 Millionen verkauft wird, erhalten sie noch 40 Millionen. Allerdings, wenn das Unternehmen für 90 Millionen verkauft wird, erhalten Sie 45 Millionen (der Rest geht an die Gründer und Mitarbeiter). Sie wollen niemals einem Unternehmen beitreten, das eine Menge Geld erhoben hat und nach wenigen Jahren sehr wenig Traktion hat, weil es unwahrscheinlich ist, dass Sie von Ihren Optionen profitieren. 14. Hat Ihr potenzieller Arbeitgeber eine Politik in Bezug auf Folge-Stipendien Wie wir im Wealthfront Equity Plan erklärt haben. Erleuchtete Unternehmen verstehen, dass sie zusätzliche Aktien an Mitarbeiter nach dem Start-Datum ausgeben müssen, um Promotionen und unglaubliche Leistung zu adressieren und als Anreiz, Sie zu behalten, sobald Sie weit in Ihre Weste kommen. Es ist wichtig zu verstehen, unter welchen Umständen Sie zusätzliche Optionen erhalten könnten und wie Ihre Gesamtoptionen nach vier Jahren bei Firmen vergleichen können, die konkurrierende Angebote machen. Für mehr Perspektive zu diesem Thema empfehlen wir Ihnen, eine Angestellterperspektive auf Eigenkapital zu lesen. Fast jede Frage, die in diesem Beitrag aufgeworfen wird, ist für Restricted Stock Units oder RSU gleichermaßen relevant. RSUs unterscheiden sich von Aktienoptionen, dass mit ihnen erhalten Sie Wert unabhängig davon, ob Ihr Arbeitgeber Unternehmenswert erhöht oder nicht. Infolgedessen neigen die Mitarbeiter dazu, weniger RSU-Aktien zu erhalten, als sie in Form von Aktienoptionen für denselben Job erhalten könnten. RSUs werden am häufigsten in Umständen ausgestellt, wenn ein potenzieller Arbeitgeber vor kurzem Geld in einer riesigen Bewertung (gut über 1 Milliarde) gehoben hat und es wird eine Weile dauern, um in diesen Preis zu wachsen. In diesem Fall eine Aktienoption nicht viel Wert haben, weil es nur schätzt, wann und wenn Ihr Unternehmen Wert steigt. Wir hoffen, dass Sie unsere neue und verbesserte Liste hilfreich finden. Bitte halten Sie Ihr Feedback und Fragen kommen und lassen Sie uns wissen, wenn Sie denken, dass wir etwas verpasst haben. Über den Autor Andy Rachleff ist Wealthfronts Mitbegründer, Präsident und Chief Executive Officer. Er dient als Mitglied des Kuratoriums und stellvertretender Vorsitzender des Stiftungsausschusses für die Universität von Pennsylvania und als Mitglied der Fakultät der Stanford Graduate School of Business, wo er Kurse über Technologie-Unternehmertum unterrichtet. Vor Wealthfront war Andy Mitbegründer und war General Partner von Benchmark Capital, wo er für die Investition in eine Reihe von erfolgreichen Unternehmen wie Equinix, Juniper Networks und Opsware verantwortlich war. Er verbrachte auch zehn Jahre als Komplementärin bei Merrill, Pickard, Anderson amp Eyre (MPAE). Andy verdiente seinen BS von der Universität von Pennsylvania und seinem MBA von der Stanford Graduate School of Business. Bereit, in Ihre Zukunft zu investieren